区块链技术、金融科技与加密货币

基本概念——区块、节点和分叉之间有什么区别？

这一切始于10年前。

从2008年至2014-2015年，比特币运动相对不被关注。加密货币的巨大兴趣真正开始于2016-2017年，从总市值的发展可以看出。然而，现在加密货币，尤其是比特币背后的区块链技术，引起了广泛关注，预计将迎来大规模增长。不过，没有人知道中本聪（Satoshi Nakamoto）究竟是谁…bitcoin.pdf

 

什么是区块链

区块链是一种分布式账本技术，基于加密技术、开源代码和点对点共享。

  • 区块是比特币网络上某些交易的永久时间戳记录，就像账本中的一页。
  • 节点是连接到区块链网络的计算机，接收、验证并存储区块，以换取比特币奖励和/或交易费用。
  • 如果50%+1的节点验证通过，交易将被永久记录且无法更改。然而，经过3-4次确认的交易被认为是最终确认。.
  • 当区块链出现分歧形成两个潜在发展路径时，就会发生分叉。比特币和以太坊这两大网络多次发生过分叉。

生态系统发展 – 除了加密货币和区块链技术公司外，许多新的服务提供商和加密交易所也开始出现。

生态系统发展 – 除了加密货币和区块链技术公司外，许多新的服务提供商和加密交易所也开始出现。

主要加密货币

除了比特币，主要加密货币还包括以太坊、瑞波币、Solana、BNB、Cardano等。按市值排名前20的加密货币列表可见https://coinmarketcap.com/

趣味事实：加密货币的周期表（按出现时间）

然而，并非所有加密货币都能存活。

由于加密货币没有内在价值，也没有任何资产支撑，其市场价值完全由供需关系决定，受整体市场情绪、利润预期以及区块链网络和生态系统等因素影响。

由于区块链网络设计各不相同，一些加密货币被认为更安全或更可靠，有的交易速度更快，或提供更高匿名性。有些加密货币可作为执行特定交易的“燃料”。例如，以太坊网络的增长主要得益于它支持数千个用户友好的自建代币项目。

总之，一些加密货币可能风险更高且波动性更大。一些交易所不接受某些加密货币或代币。

加密货币交易所

由于加密货币的发展，近年来出现了许多场外交易所（OTC）和交易平台。一些是正规的项目，具有完善的使用条款和合规规则，而有些可能注册在瓦努阿图或伯利兹等地。

 

主要考虑因素：

  • 交易的加密货币及交易量
  • 流动性问题
  • 定价和汇率差异
  • 法币转换

 

合规努力

  • 一些加密货币交易所正在努力获得监管或许可，符合国际反洗钱/了解客户（AML/KYC）标准，而有些交易所则声誉欠佳。许多银行和服务提供商会维护自己的合规名单。 https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/

托管、AML/KYC及其他服务

过去两年，专门的管理者、会计师、托管机构以及AML/KYC合规服务提供商开始出现。

 

其他趋势：

  • 代币化基金。
  • 在区块链上发行的股票或债券。
  • 投资加密货币和区块链初创公司的传统基金（直接投资或通过ICO购买代币）。
  • 区块链商业孵化器、风险投资以及大型公司在区块链技术上的投资（如AMEX、瑞穗银行、腾讯、阿里巴巴、保诚、Intesa Sanpaolo、ING、摩根士丹利、RBC、安盛、桑坦德、沃尔玛、法国巴黎银行、中国银行、富国银行、美国银行、摩根大通、中国建设银行及工商银行）。

官方交易所交易的加密货币相关产品

一些成熟的资本市场交易所已接受交易某些加密货币。

    • 比特币和以太币的标准化参考汇率和现货价格指数
    • 可通过期货合约对冲比特币风险
    • 每种加密货币的参考汇率和实时指数均采用标准化方法，并由专家监督，以增强比特币和以太币交易的信心
    • 多家交易所和交易平台将提供定价数据，包括 Bitstamp、Coinbase、itBit 和 Kraken
    • 瑞士证券交易所，总部位于苏黎世，是瑞士的主要证券交易所
    • Crypto Market Index 10 旨在可靠地衡量规模最大、流动性最强的加密资产和代币的表现
    • 加密资产和代币的价格来自多家交易所
    • Crypto Market Index 10 于 2016 年 12 月 30 日标准化为 1000 点，并自 2018 年 1 月 9 日起持续计算。
    • 2018 年 8 月 30 日，德意志交易所宣布成立“分布式账本技术 (DLT)、加密资产和新市场结构”新领域，该领域将专注于进一步发展集团范围内的策略，以充分利用与区块链相关的增长机遇。
    • 澳大利亚证券交易所 (ASX) 宣布将使用区块链技术。

    还有许多其他…

风险因素

在投资比特币或其他加密货币时，应披露并尽量减轻某些特定风险因素。投资者应注意的具体风险因素：

  • 比特币（或其他加密货币）存储在数字钱包中，只有持有该数字钱包公钥和私钥的人才能控制，这两个密钥都是唯一的。
    如果私钥丢失、损坏或以其他方式被盗用，投资者可能无法访问相关数字钱包中持有的比特币，这些比特币实际上已经丢失。
    如果私钥被第三方获取，那么该第三方可能能够访问这些比特币。

  • 交易平台和第三方服务提供商可能容易受到黑客攻击或其他恶意活动的攻击。
    如果一个或多个恶意行为者控制了比特币网络上的足够多共识节点，或通过其他方式篡改，则区块链可能会被篡改。虽然比特币网络是去中心化的，但越来越多的证据表明，通过创建“矿池”和其他技术，网络集中度正在上升，这可能会增加一个或多个行为者控制比特币网络或其他类似区块链的风险。

  • 数字货币可以在众多在线平台上交易，也可以通过第三方服务提供商进行交易，还可以作为双方之间的点对点交易。
    许多市场只是将交易对手聚集在一起，而不提供任何清算或中介服务，也不受监管。
    在这种情况下，所有风险（例如双重销售）都由直接参与交易的各方承担。

  • 数字货币交易平台基本上不受监管，运营透明度也有限，由于欺诈、企业倒闭或安全漏洞等事件，投资者无法获得损失赔偿，因此受到越来越多的审查。
    虽然交易比特币或其他加密货币不需要交易平台或交易所，但此类平台通常用于将法定货币兑换成加密货币，或将一种加密货币兑换成另一种。

  • 数字货币是新兴且快速发展的“数字资产行业”的一部分，该行业本身具有高度的不确定性。
    尽管数字货币在零售和商业市场上的使用相对较少，但在线平台却吸引了大量投机者进行交易，他们试图通过短期或长期持有数字货币获利。
    大多数加密货币没有中央银行、国家或国际组织、资产或其他信贷的支持，其价值严格由市场参与者赋予的价值决定。

  • 各监管机构对数字货币的法律地位存在显著差异。监管机构还担心比特币和其他加密货币可能被犯罪分子和恐怖组织利用。
    未来，某些国家可能会限制获取、拥有、持有、出售或使用数字货币的权利。这种情况不仅发生在中国，也发生在其他国家。

  • 交易平台的法定货币存取政策或中断可能会影响某些投资者的兑换能力。

    例如，在与中国当局讨论后，中国两大交易平台于 2017 年 2 月停止了保证金借贷和提现，并开始实施更严格的反洗钱政策，这立即引发了价格和交易量的下降。

  • 对于比特币来说，挖矿是创建比特币并验证交易的过程。成功将区块添加到区块链的矿工将自动获得比特币奖励（以及记录交易的交易费）。

    但是，如果解决区块的奖励和交易费不够高，或者同时发生大量交易，区块链可能会出现速度减慢的情况。如果区块链上的交易数量非常高，其他加密货币也可能会遇到速度减慢的情况。

  • 用户之间对所使用协议的分歧可能会导致“分叉”，从而打开两个独立的网络。

    2016 年，以太坊的区块链经历了一次永久性分叉，导致其数字货币出现了两个版本：以太坊 (ETH) 和以太坊经典 (ETC)，它们的交易方式截然不同。

  • 应解释虚拟货币独特性所带来的风险。

    某些虚拟货币的每日价格波动率超过 20%。应解释极端价格波动以及价格快速大幅波动的可能性所带来的风险，这些风险可能导致重大损失。

    缺乏集中定价来源带来了各种估值挑战。应解释估值和流动性风险以及用于评估虚拟货币及其相关风险的程序。

    与银行和经纪账户不同，持有虚拟货币的虚拟货币交易所和托管机构并不总是能够识别所有者。不透明的标的或现货市场给市场参与者、监管机构和审计师带来了资产核实挑战，并增加了操纵和欺诈的风险，包括庞氏骗局、对赌行和哄抬股价骗局的可能性。应解释与标的或现货虚拟货币市场不透明性相关的风险。

    虚拟货币交易所以及其他用于促进虚拟货币交易的中介机构、托管机构和供应商相对较新，且基本上不受监管。

    虚拟货币交易所通常在公共账本上为自己的账户购买虚拟货币，并通过内部簿记分录将头寸分配给客户，同时保持对私钥的独家控制。虚拟货币交易所收集大量客户资金，用于代表客户购买和持有虚拟货币。

    虚拟货币交易所可能持有的虚拟货币和资金不足以履行其义务，并且这种不足之处可能不易被识别或发现。此外，许多虚拟货币交易所都经历了严重的中断、停机和交易处理延迟。